国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定
国发(fa)〔2013〕49号
各省、自治区、直辖市人(ren)民(min)政府，国务院各部委、各直属机构：
为更好地发挥金融(rong)对经济结构调整(zheng)和转(zhuan)型升(sheng)级(ji)的支持作(zuo)(zuo)用，进一(yi)步拓展民间投资(zi)渠道(dao)，充(chong)分发挥全(quan)国(guo)(guo)中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)业(ye)股份转(zhuan)让系(xi)统(tong)(以下简称(cheng)全(quan)国(guo)(guo)股份转(zhuan)让系(xi)统(tong))的功能，缓(huan)解(jie)中(zhong)(zhong)小(xiao)微企(qi)业(ye)融(rong)资(zi)难，按照党的十八(ba)大、十八(ba)届三中(zhong)(zhong)全(quan)会关于(yu)多层次资(zi)本市场发展的精神(shen)和国(guo)(guo)务院第(di)13次常务会议(yi)的有关要(yao)求(qiu)，现就全(quan)国(guo)(guo)股份转(zhuan)让系(xi)统(tong)有关问题作(zuo)(zuo)出如下决(jue)定。
一(yi)、充(chong)分发挥(hui)全国股份转让系(xi)统服务中小微企(qi)业发展的(de)功能
全国股份转让(rang)系统是经(jing)国务院批(pi)准，依据证券(quan)法设(she)立的(de)全国性证券(quan)交易场所(suo)，主(zhu)要为创新型(xing)、创业型(xing)、成长型(xing)中小微企业发(fa)展服务。境内符合条(tiao)件的(de)股份公(gong)司均可通(tong)过主(zhu)办(ban)券(quan)商(shang)申(shen)请(qing)在全国股份转让(rang)系统挂牌，公(gong)开(kai)转让(rang)股份，进行股权(quan)融(rong)资(zi)(zi)、债(zhai)权(quan)融(rong)资(zi)(zi)、资(zi)(zi)产(chan)重(zhong)组等。申(shen)请(qing)挂牌的(de)公(gong)司应当(dang)业务明确、产(chan)权(quan)清晰、依法规范经(jing)营(ying)、公(gong)司治理健全，可以尚未(wei)盈(ying)利，但须(xu)履行信息披(pi)露(lu)义务，所(suo)披(pi)露(lu)的(de)信息应当(dang)真(zhen)实、准确、完整。
二、建立(li)不同层次市场间的有(you)机(ji)联(lian)系
在全国(guo)股(gu)份转让系统挂牌(pai)的公司(si)，达到股(gu)票上市条件(jian)的，可以(yi)(yi)直(zhi)接(jie)向证(zheng)券交(jiao)易(yi)(yi)所申请上市交(jiao)易(yi)(yi)。在符合《国(guo)务院关(guan)于清理(li)整顿各类交(jiao)易(yi)(yi)场所切(qie)实防范金(jin)融(rong)风(feng)险的决(jue)定》(国(guo)发〔2011〕38号)要求的区域性股(gu)权转让市场进行股(gu)权非公开转让的公司(si)，符合挂牌(pai)条件(jian)的，可以(yi)(yi)申请在全国(guo)股(gu)份转让系统挂牌(pai)公开转让股(gu)份。
三、简(jian)化行政许(xu)可程序
挂(gua)牌公司依法纳(na)入非上(shang)市公众(zhong)公司监管，股(gu)东人(ren)数(shu)可以超(chao)过200人(ren)。股(gu)东人(ren)数(shu)未超(chao)过200人(ren)的(de)股(gu)份(fen)公司申(shen)请在全国股(gu)份(fen)转让系统(tong)挂(gua)牌，证监会(hui)豁免(mian)核(he)(he)准。挂(gua)牌公司向特定对象发行(xing)(xing)证券，且发行(xing)(xing)后证券持(chi)有人(ren)累计不超(chao)过200人(ren)的(de)，证监会(hui)豁免(mian)核(he)(he)准。依法需要核(he)(he)准的(de)行(xing)(xing)政(zheng)许可事项，证监会(hui)应当建立(li)简(jian)便、快捷(jie)、高效的(de)行(xing)(xing)政(zheng)许可方(fang)式，简(jian)化审(shen)(shen)核(he)(he)流程，提高审(shen)(shen)核(he)(he)效率，无需再提交证监会(hui)发行(xing)(xing)审(shen)(shen)核(he)(he)委员(yuan)会(hui)审(shen)(shen)核(he)(he)。
四、建立和完善投资者(zhe)适当性管理制度
建(jian)立(li)与投(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)风(feng)(feng)险(xian)识别和承(cheng)受能(neng)力相适应的投(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)适当性管理(li)制度(du)。中小(xiao)微企(qi)业(ye)具有业(ye)绩波动大、风(feng)(feng)险(xian)较(jiao)高(gao)的特点(dian)，应当严格自然(ran)人投(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的准入条件。积极培育和发展机(ji)(ji)构(gou)投(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)队伍，鼓励证券(quan)公(gong)司(si)、保险(xian)公(gong)司(si)、证券(quan)投(tou)资(zi)(zi)基金、私募(mu)股权投(tou)资(zi)(zi)基金、风(feng)(feng)险(xian)投(tou)资(zi)(zi)基金、合格境(jing)外机(ji)(ji)构(gou)投(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)、企(qi)业(ye)年金等机(ji)(ji)构(gou)投(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)参与市场(chang)，逐步将(jiang)全国股份转让系统(tong)建(jian)成(cheng)以(yi)机(ji)(ji)构(gou)投(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)为主(zhu)体的证券(quan)交易(yi)场(chang)所(suo)。
五、加强(qiang)事中、事后监(jian)管(guan)，保障(zhang)投资者合法权益(yi)
证监(jian)(jian)会应当比照证券法关于市(shi)场(chang)主体法律(lv)(lv)责任的相关规(gui)定，严格执(zhi)法，对(dui)虚(xu)假披(pi)露、内幕交易、操(cao)纵市(shi)场(chang)等违法违规(gui)行(xing)为采取监(jian)(jian)管措(cuo)施，实施行(xing)政处罚。全国(guo)股(gu)份转让(rang)系统要制定并(bing)完(wan)善业务规(gui)则体系，建立市(shi)场(chang)监(jian)(jian)控系统，完(wan)善风险管理(li)制度(du)和设(she)施，保障技术(shu)系统和信息(xi)安全，切实履行(xing)自律(lv)(lv)监(jian)(jian)管职责。
六、加强协调配(pei)合，为挂牌公(gong)司健康发展创造(zao)良(liang)好环境
国(guo)务院有关部门应当加(jia)强(qiang)统筹协调(diao)，为中(zhong)小微企业利(li)用全国(guo)股(gu)份转让系(xi)统发展创造良好的(de)(de)制度环(huan)境。市(shi)场建设中(zhong)涉(she)及税收(shou)政(zheng)策的(de)(de)，原(yuan)(yuan)则(ze)上比(bi)照(zhao)上市(shi)公司(si)投资者(zhe)的(de)(de)税收(shou)政(zheng)策处(chu)理;涉(she)及外资政(zheng)策的(de)(de)，原(yuan)(yuan)则(ze)上比(bi)照(zhao)交易(yi)所市(shi)场及上市(shi)公司(si)相关规定(ding)办理;涉(she)及国(guo)有股(gu)权监管(guan)事(shi)项的(de)(de)，应当同(tong)时(shi)遵守国(guo)有资产管(guan)理的(de)(de)相关规定(ding)。各省(区、市(shi))人民政(zheng)府要(yao)加(jia)强(qiang)组织领导和协调(diao)，建立健全挂牌(pai)公司(si)风险处(chu)置机制，切实维护社会稳(wen)定(ding)。
国务院
2013年(nian)12月13日
